截止4月10日收盘，美股三大指数涨跌不一。消息面上，央视记者当地时间12日获悉，伊朗与美国在伊斯兰堡举行的又一轮会谈已结束。伊朗方面消息称，伊朗与美国代表团在谈判中仍存在一些严重分歧。另外，美国3月CPI同比增长3.3%，为2024年5月以来新高。

　　驱动逻辑：2026年电行业迎来关键拐点，储能赛道正式接棒成为核心增长引擎。大东时代智库数据显示，2026年4月国内电排产总量约235GWh，环比增长7.3%，其中储能电芯排产占比高达41.3%，首次逼近动力电池份额。下游需求爆发倒逼上游扩产提速，2026年行业新增扩产接近1TWh，创历史新高。

　　代表方向：关注储能电芯占比高、产能扩张迅速的龙头标的，以及深度绑定宁德时代、亿纬锂能等头部客户的供应链核心企业。

　　驱动逻辑：工信部等三部门联合发布《数据中心能效提升行动计划》，要求新建大型PUE≤1.1，液冷技术成为核心路径。AI服务器单机柜功率突破60kW，传统风冷无法满足散热需求，液冷渗透率从2025年的12%快速提升至2026年一季度的28%。随着冷板、浸没式液冷组件量产，液冷服务器成本较2025年下降35%，规模化商用加速。

　　代表方向：关注液冷板、温控单元等核心部件供应商，以及深度绑定智算中心建设、订单饱满的液冷系统集成企业。

　　驱动逻辑：AI算力需求激增导致全球短缺，北美变压器交期拉长至100周以上，国内企业凭借快速交付能力承接高溢价订单，2025年电力变压器出口同比增长49%。“十五五”开局之年电网投资加码，2026年预计核准4条直流线路，主干网输变电设备招标维持高景气，龙头企业订单饱满。

　　代表方向：关注具备海外渠道优势、快速交付能力的电力变压器出口龙头，以及深度参与项目、业绩确定性强的主网设备企业。

　　1）盘面特征：4月10日，A股三大指数高开震荡，两市成交额温和放大，超3900只个股上涨。表明资金对政策催化方向的敏感度显著提升，核心资产的韧性在分化中逐步凸显。

　　2）聚焦方向：一是AI算力硬件，逻辑最为坚实，是当前市场最强主线；二是大金融（券商），业绩超预期引爆行情；三是新能源（锂/光伏/储能），错杀修复与景气度共振；四是半导体与元件，国产替代加速，资金持续流入设备及领域。

　　3）谨慎区域：一是传统避险板块，贵金属、航运港口、体育等板块资金流出明显，市场风格正从防御切换回成长；二是无业绩支撑的纯题材股，在市场聚焦业绩的背景下，缺乏基本面支撑、仅靠情绪炒作的个股面临流动性枯竭和补跌风险。

　　4）总体建议：市场正从炒预期转向看现实，一季报业绩成为当前行情的核心标尺。操作上，建议紧跟业绩主线，利用盘中分歧逢低布局，静待价值回归。

　　统计局：3月CPI同比上涨1.0% PPI同比上涨0.5%：2026年3月份，全国居民消费价格同比上涨1.0%。其中，城市上涨1.1%，农村上涨0.9%；食品价格上涨0.3%，非食品价格上涨1.2%；消费品价格上涨1.3%，服务价格上涨0.8%。1—3月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨0.9%。（资料来源：国家统计局）

　　投顾观点：2026年3月物价数据显示，CPI同比温和上涨1.0%，而PPI同比在连续下降41个月后，首次转正至0.5%，环比更是录得48个月以来的最大涨幅。这一组合清晰地表明，中国经济已步入温和复苏区间，且结构上呈现消费稳、工业强的健康格局。

　　最后，今日有1只新股申购，鸿仕达（920125）；另有1只新股上市，创达新材（920012）。【今日投资机会】券商王者归来 A股慢牛号角已吹响？