上证指数拉升涨近0.9%，时隔14个交易日重回4000点。盘面上，电池热点话题、内蒙古、证券、玻璃玻纤、锂矿概念涨幅居前。

　　华西证券建议关注高景气成长赛道以及政策、科技加持下服务业景气拐点赛道。具体包括服务消费迎来政策及行业新需求共振，有望驱动行业拐点，如免税、银发旅游、育儿消费等；新消费拥有需求长逻辑，景气度有望维持，当前行业龙头估值处于相对低位，2026年仍然拥有足够弹性，如潮玩、茶饮、时尚黄金珠宝、保健品等；零售业态创新和出海打开新成长空间；AI+应用在2026年有望迎来百花齐放，从主题到商业化变现加速。

　　中信证券指出，港股基本面下修压力已被充分修正，市场定价逻辑从极端情绪博弈回归至以财报实绩为核心的理性区间。随着中东冲突缓和迹象出现，港股有望获得境内外资金的回流。目前恒指和恒科动态PE分别为10.9倍和17.8倍，处于历史57%和31%分位数，投资者或也开始交易特朗普5月中旬访华的预期。中信证券判断港股有望在4—5月迎来估值扩张行情。建议关注业绩预期已充分调整的互联网和半导体、整体维持较高业绩增速的医药板块、基本面预期触底且低估值高股息的消费板块以及受益于油价回落和人民币升值的航空板块。

　　天风证券研报认为，需求复苏有望带动2026年集运周期上行。第二季度运量季节性回升和运力低增长有望推升运价，若霍尔木兹海峡顺畅通航有望带动中东补库存，三因素共振，第二季度集运运价有望上涨。

　　中信建投研报称，2026年3月A股新开户460.14万户，环比增长82.38%，同比2025年3月的306.55万户增长50.10%。累计新开1204.02万户，同比增长61.15%。短期看，开户数据大幅回暖反映出投资者入市意愿持续修复，市场情绪改善有望带动两融规模和成交量进一步回升，利好券商经纪和财富管理业务。中长期看，中长期资金加速入市叠加居民资产配置向权益类转移的趋势延续，资本市场的流动性基础和定价效率有望持续改善，为“十五五”期间多层次资本市场建设提供更强的投资者基础支撑。A股再度重回4000点 电池锂矿领涨