笔者落笔者之时，上证指数上涨0.15%，深证成指上涨1.22%，创业板指上涨1.47%，但个股方面的表现反差相当大：1127家上涨，4331家下跌。也就是说，近四分之三的股票在下跌。

　　股民老夫就是这样，选择了储能和创新药板块，结果就是连续不断的阴跌，账户几乎天天在缩水。他苦笑称，“别人在光里吃肉，他在光外吃土。”

　　和老夫相反，股民小陈就是“站在光里的”。她拥有的佰维存储，25日开盘大涨，一度上冲14%，心情和老夫完全不同。

　　25日引爆存储行情的导火索来自大洋彼岸。北京时间6月25日凌晨，美光科技披露了2026财年第三财季财报：经调整营收414.6亿美元，同比暴增346%，远超市场预期的356.9亿美元；毛利率高达84.9%，净利润282.4亿美元，而去年同期仅为18.9亿美元。盘后股价一度暴涨超16%。美光CEO更是直言，受AI需求叠加供给端结构性约束影响，供需紧张格局预计将持续至2027自然年之后。

　　受此催化，A股存储芯片板块大幅高开。太极实业一字涨停，创历史新高；雅克科技、、江波龙、兆易创新涨超4%，同样创出。A股“股王”联讯仪器高开后持续拉升，盘中一度大涨超7%，最高报2777.77元/股，续创。

　　这并非偶然。近期A股市场整体呈现明显的 “K型分化” 特征：以AI为核心的科技板块持续冲高，带动各大指数上扬；而红利指数等传统板块则继续下滑，冷热两极。科技股对其他板块形成强烈的“抽血”效应，许多传统大蓝筹、大白马的股价创出历史新低。

　　笔者以为，私募大佬的愤愤不平或有其道理，但在再有理也抵不过利：趋利避害仍人之本性，逐利天经地仪。每个投资者都有自己的选择。

　　当前，资金的选择极其明确：就是选择“光”，选择科技股，在科技板块里抱团，甚至可以说，资金对科技赛道的抱团已经达到极致。

　　AI驱动的景气上行有坚实的基本面支撑——美光营收暴增346%、毛利率84.9%并非讲故事，而是真金白银的业绩。全球科技赛道的产业逻辑并未颠覆。

　　与此同时，相关概念炒作已过了上半场，下半场要警惕估值泡沫与业绩证伪风险。经过上半年持续拉升，科技板块整体估值已行至历史高位，不少个股股价严重脱离基本面。随着7月中报业绩预告进入密集披露期，市场重心将迎来关键切换——由“炒预期”转向“验成色”。纯概念驱动的品种将面临估值回归的压力。

　　笔者以为，此时还是要做好平衡，摒弃极端暴富思维，做好仓位管理。存量博弈、量化助力的环境下，资金过度抱团科技赛道极易放大盘面情绪波动。追涨杀跌，账户财富往往是来得快也去的快，对于资金的安全性来说，非常危险。特别是对于持有传统板块的投资者，此时割肉追高科技股的风险并不比坚守更低。行情极致分化，如何应对