美光科技财报亮眼 芯片股盘后上涨 AI需求推高利润预期！美光科技将于本周三美股盘后公布财务业绩。今年，由于人工智能需求推高存储芯片价格，美光成为华尔街关注的焦点。过去一年中，随着公司利润池扩大，其业绩对标普500指数盈利增长的影响显著上升。据FactSet高级盈利分析师约翰·巴特斯称，英伟达和美光预计将成为第二季度标普500指数盈利增长的最大贡献者。如果剔除这两家公司，标普500指数预期盈利增长率将从22%降至14.9%。

　　美光截至5月季度的调整后每股收益预计为20.57美元，较上年同期增长近1000%。许多分析师预计，美光业绩将明显超过市场预期。晨星的威廉·克尔温指出，过去12个月，美光的增长令人震惊。存储供应紧张正推动价格飙升，带来几乎完全转化为利润的大幅增长。美光增长的大部分来自价格上涨。根据道琼斯市场数据，在PHLX半导体指数中，美光2026和2027日历年的净利润预计仅次于英伟达，排名第二。美光2027日历年预计净利润为1367亿美元，接近苹果预计的1420亿美元，高于亚马逊预计的1105亿美元和Meta Platforms预计的898亿美元。

　　Stifel的布赖恩·钦表示，美光正处于“周期扩张的真正甜蜜点，而且这种情况超出了历史上曾经发生过的一切”。他认为，这将是“它对盈利动能贡献更大的时刻”。

　　美光正在将更多业务转向高带宽内存。J.Gold Associates首席分析师杰克·戈尔德表示，HBM对AI应用越来越关键，利润率也远高于传统动态随机存取存储器。在制造能力追上需求之前，不太可能看到任何明显的价格下降，而这至少在未来12至18个月内不太可能发生。美光及三星电子、SK海力士将拥有更持续的利润和收入增长机会。

　　本周的第三财季业绩电话会前，市场关注美光产品组合如何继续转向HBM。管理层此前表示，公司全部HBM产能已通过具有约束力的合同售罄，覆盖2026年剩余时间，并延伸至2027年相当长一段时间。制造专用HBM所需硅晶圆产能是传统DDR5内存的三倍以上热点话题。为满足英伟达和AMD等AI巨头需求，美光吸收了大量行业产能，也让传统DRAM市场其他部分供应不足。多线约束正让标准存储芯片获得前所未有的溢价，并推动一轮典型周期性上行，而这轮周期仍处于早期阶段。美光科技财报亮眼 芯片股盘后上涨 AI需求推高利润预期