沪深两市主要股指在6月5日早间普遍低开。沪指低开后震荡上扬，深成指和科创综指完成缺口回补后震荡整理，创业板指则在完成缺口回补后震荡下行。

　　开盘时，医药、AI营销、酿酒等板块表现较好，而半导体、存储芯片、元器件等板块则表现不佳。随后保险、化纤、免税概念、建材、商业连锁、游戏等板块涨幅靠前。沃格光电触及涨停、京东方A创阶段盘中新高带动玻璃基板板块持续强势，烽火通信涨停也推动了6G概念攀升。军工信息化、远程办公、卫星导航、碳纤维、毫米波雷达等板块在早盘期间持续走强。至午间收盘，玻璃基板、化纤、6G概念板块涨幅领先，电力、半导体、培育钻石板块则跌幅较大。上证指数报4075.31点，涨0.43%，成交额约8358亿元；深证成指报15623.57点热点话题，跌0.24%，成交额约10471亿元；创业板指报4055.23点，跌0.82%，成交额约4911亿元；科创综指报2066.83点，跌0.41%，成交额约2500亿元。

　　中信证券认为当前A股资金缩圈与虹吸现象明显，个股收益率分化已达到历史极值。头部资产与长尾资产的收益率相关系数接近背离临界点。复盘历史，极致缩圈见顶并不决定大盘方向，但相关性背离预示着前期抱团的主线可能步入休整，资金行为与市场情绪面临结构性切换。未来市场能否从极致分化走向系统性收敛，取决于宏观基本面增长与全球流动性的接力情况。在宏观外部靴子落地前的模糊期，单纯依赖产业微观叙事难以打破“缩圈”僵局，建议以“AI+能化”的新杠铃结构作为兼顾降波与收益的战略解。

　　华泰证券指出，市场普遍关注光模块设备需求受上游AI资本开支及光模块厂商扩产驱动的影响，若相关投资不及预期将压制行业景气。然而，技术迭代带来的设备升级需求同样为核心因素。随着光模块向1.6T/3.2T及CPO升级，行业对设备精度、速度、稳定性和自动化要求提升，推动高端设备价值量上行，实现双击效应。更复杂工艺会降低单机生产节拍，在相同产能目标下需配置更多设备，进一步放大行业需求弹性。玻璃基板等概念逆势领涨 沃格光电涨停带动板块强势