这起看似常规的监管处罚，实则折射出注册制背景下创业板IPO审核的痛点，第三方数据引用规范缺失、中介机构核查责任落实不力等问题，正成为监管聚焦的重点领域。

　　事实上，监管对于保代执业质量的要求向来态度鲜明。近三年已有282名保代遭到处罚，涉及49家券商；另有16名保代曾被暂停执业。值得关注的是，监管于去年末修订并发布公司投行业务质量评价办法，市场普遍认为此举进一步厘清投行执业的“合规底线”与“功能导向”，意味着单纯追求项目数量的粗放式发展模式将难以为继。

　　回溯此次违规事件，创业板IPO进程脉络清晰。2021年4月30日，深交所受理了仁信新材首次公开发行股票并在创业板上市的申请。周家明、王玮为项目保荐代表人，万和为保荐机构。2023年7月3日，仁信新材股票在创业板上市。

　　经深交所核查，仁信新材在招股说明书、审核问询回复中引用第三方行业研究数据对未来行业产能扩建、产能利用、供需情况等进行预测分析时，未充分披露其预测数据与第三方数据之间存在的差异及原因，相关信息披露不准确、不完整。

　　深交所明确要求，周家明、王玮应当引以为戒，严格遵守法律法规、保荐业务执业规范和本所业务规则的规定，诚实守信、勤勉尽责，认真履行保荐职责，切实提高执业质量，保证招股说明书和出具文件的真实、准确、完整。

　　业内人士指出，约见谈话虽属自律监管措施中的较轻形态，但对保荐代表人执业声誉及后续项目承接将产生实质性影响。这一处罚也向市场释放强烈信号，监管对中介机构履职不到位问题始终保持“零容忍”态度。

　　中证协官网从业人员基本信息公示显示，周家明于2020年10月16日登记为万和证券保代，王玮于2020年11月4日登记为万和证券保代，

　　今年1月16日，仁信新材披露监管函，深交所上市审核中心对仁信新材，公司实控人、董事长邱汉周，实控人、副董事长杨国贤，董事、总经理陈章华采取约见谈话的自律监管措施。

　　与两保代的罚单披露的违规信息一致，仁信新材在招股说明书、审核问询回复中引用第三方行业研究数据对未来行业产能扩建、产能利用、供需情况等进行预测分析时，未充分披露其预测数据与第三方数据之间存在的差异及原因，相关信息披露不准确、不完整。

　　邱汉周、杨国贤、陈章华未能保证申报文件的真实、准确、完整，对仁信新材的违规行为负有重要责任。

　　深交所上市审核中心强调，仁信新材及相关当事人应当引以为戒，严格遵守法律法规和业务规则的规定，诚实守信、规范运作，保证发行上市申请文件和信息披露的真实、准确、完整。

　　中证协保荐代表人分类名单C（处罚处分类）显示，近三年内受过证监会行政监管措施、行业自律组织纪律处分或自律管理措施的保代有280人，其中2025年被罚保代有84人，其中4人年内遭2次处罚；2024年有131人，其中有4人先后在2024年财经热点、2025年两次被罚，15人在2024年内遭到2次甚至以上处罚；2023年有76人，其中7人当年年内遭2次处罚。

　　上述282名曾被罚的保代，分布在49家券商中，其中最多的是中信建投，有26名保代此前被罚；其次是华泰联合，有25名保代被罚；国泰海通与国联民生紧随其后，均有22名保代被罚；中信证券有20名保代曾被罚，东方证券、中金公司有11名保代被罚；广发证券、国信证券有10名保代曾被罚。

　　保荐代表人分类名单D（暂停业务类）显示，近3年被暂停业务保代有16人，其中2025年有8人，2024年有3人，2023年有4人，此外有1名保代曾于2020因康美药业增发案被暂停营业。

　　其中，国金证券、、、均有2名保代被暂停业务，其他均有1名保代被暂停业务，分别是第一创业承销保荐、承销保荐、东海证券、财信证券、东吴证券、开源证券、中天证券。

　　去年12月30日，中证协发布修订《证券公司投行业务质量评价办法》通知。业内观点认为，此次修订进一步明确投行执业的“合规底线”与“功能导向”，通过细化指标、强化内控、聚焦战略，将推动券商归位尽责。

　　华创证券发表研报称，单纯追求项目数量的粗放式发展模式面临挑战，行业竞争重心将加速向专业定价、合规风控及综合金融服务能力转移。招股书与问询回复数据打架，两保代遭追责，上市已2年